艺术品信托将步入兑付高峰期
2012年展望
市场数据显示,截至2011年底,中国最大的20个封闭型艺术基金共筹集了约10亿美元的资产管理额。由于市场竞争加剧及流动性变弱,今年以来,这一数字大幅缩水。
明年多只大体量艺术品信托产品将进入兑付周期,投资者的关注点从囤货转向出货套现。目前市场主流理财产品回报预期在10%-12.5%之间,最高可达12.5%。
风险分析
主要风险在于艺术品本身无价且无法准确估值,在国内缺乏权威评估机构。“信托公司公布的是预期收益,但实际运作中大多实现了这些。”相关信托人士表示。然而,具体产品风险需看每个产品的投资标的及设计。
市场动态
近期数据显示,台湾罗芙奥博物馆拍卖会总成交额高达4亿8026万台币/1653万美元。多件高价艺术品如赵无极和叶子奇的作品创纪录价格。
房地产基金收益情况
2007年民生银行推出首个艺术理财产品,两年净收益率超过25%。截至2011年底,国内近30家艺术品基金管理公司发行了超过70只产品,规模已达到60亿元人民币。
市场变动趋势
进入兑付周期后,信托公司的平均预期收益将在9.5%-12.125之间波动。然而,未来到期产品的实际表现很难预测,这可能引起整体艺术品价格波动及收益下降。
项目与拍卖关系
艺术品市场回暖但其流通性仍较弱,导致投资者更倾向出货获利。目前多数产品通过拍卖方式变现。
客户警示
购买信托门槛为100万人民币以上。艺术品收藏世家深圳单先生指出,在当前市场调整中,拍卖市场的活跃度和真实成交价难以完全掌握。
基金公司看法
“国内多数基金依赖于拍卖市场进行出货。”相关信托人士表示,“但随着到期产品集体套现,整体艺术品价格可能下跌。”
投资建议
投资艺术品信托需仔细研究具体构成。虽然该类产品具有一定特殊性且有一定的预期收益保证,但仍需谨慎决策。
总之,在当前经济环境和有限流动性背景下购买艺术品信托,投资者应具备高度的风险敏感性和专业知识。正确把握市场变化、了解相关产品的具体内容对获取良好回报极为关键。
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