艺术品和收藏品作为潜在的新资产类别一直受到关注。今年10月,贝恩伯格艺术资本基金在英国泽西岛开业,计划购买200件早期艺术大师、印象派艺术家作品,并吸引约10万欧元投资门槛的客户。
另有一个新的项目瞄准美国市场——稀有物品流动交易所提出利用专利技术让稀有物品成为公开交易基金。该项目与纽约的投资公司讨论发行该技术和基金组合事宜,旨在打造一套全新的“有形资产证券类别”。
尽管宣传中高调推出创新之举,但实际运作情况并不理想。德勤艺术和金融部门报告显示,艺术品投资基金在2011年仅吸引到约2亿新资金(大部分流向中国的基金),年底时总资产规模为9.6亿美元。虽然预计全球市场规模略为扩大至15-20亿美元之间,但相比每年高达670亿美元的艺术品市场来说微不足道。
尽管如此,艺术品投资基金仍不到30家且多数无法募集到超过5,000万美元的资金。据艺术投资咨询公司ArtvestPartners指出,有半数的艺术品基金未能实现其目标。
例如,美术基金集团的首只艺术品投资基金在2004年成立并管理着超过1.5亿美元资产,五只专注于早期大师、印象派艺术家和现代作品的基金每项的投资门槛均为25万美元。该基金会过去九年内的平均内部回报率达到了惊人的20%。
收藏家基金则主要投资于美国艺术大师的作品,并在最近五年内实现年均回报率为28%的优势表现。然而,艺术品投资基金面临的主要困境在于无法提供稳定的年度收入。每年还会有包括储存、维护和保险等高额费用及2%的管理费以及利润高达20%的风险分配。
巴克莱银行行为与定量投资分析主管格雷格·戴维斯明确表示,他认为艺术品“不是一种好的资产类别”。原因是开始时的投资回报为负,并且持有艺术品不会带来稳定收益。每年还会收取高额的交易费用和管理费。
纽约的艺术顾问指出,真正的问题并不是艺术品价格上涨或下降,而是目前缺乏流动性。他们认为这种投资市场充满了不透明性和盲目的跟风行为,在艺术市场上进行买卖将无法准确预判未来的价格走势。
据巴克莱银行调查数据表明,大多数富裕投资者并未购买艺术品作为投资工具。人们通常会因为个人喜好、文化和社会原因而收藏艺术品,对于是否将其视为稳健的投资持保留态度。市场中的推销者常借此为销售打掩护,在人们的感情诉求上制造矛盾氛围,以此来营造艺术品是一种“稳健”投资的印象。
因此可以预见的是,英国金融服务管理局(FSA)已经将这些基金归类为未受监管的集体投资计划,并在最近的报告中指出大多数的艺术品投资基金并不适合散户投资者。这一事实表明,人们虽然乐于支持艺术收藏或投资行为本身,但实际是否选择进行此类投资仍需仔细考虑风险与收益。
最终,稀有物品流动交易所及其艺术品和稀有资产基金项目看起来正在探索为散户市场提供多元化机会的独特方案。尽管如此,该计划至今尚未被任何公司宣布支持,并且未来可能采取的形式也尚不明确。总而言之,虽然艺术品作为潜在的财富增长工具吸引一部分人的兴趣,但目前并没有一个稳定可靠的渠道来实现其投资价值。投资者及收藏家仍需要认真评估风险并谨慎选择路径。
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