艺术品私募基金的风险
进入2012年以来,持续火爆的艺术品投资热潮似乎戛然而止。公开数据显示,今年上半年仅有13只艺术品基金成立,与去年同期相比出现大幅度下降。
更让人担忧的是,随着今年以来艺术领域相继披露违规和风险预警,这个昔日受投资者追捧的“香饽饽”开始变得有些黯然失色。
不过,正处在爆发式增长国内艺术品投资市场下,这样的情绪显然不怎么合理。事实上,艺术品投资热潮持续高涨,并非消失而是更加猛烈。目前来看,发行方式正在悄然发生变化,向私募化方向转变趋势正日益明显——也就是以非公开方式募集特定投资者的资金来投资艺术品的基金。
艺术品基金管理规模的下降并不意味着市场转冷。相反,艺术品基金在逐渐从台前转入幕后。
究竟是什么原因致使众多艺术品基金更青睐于私募呢?
一方面,相对于艺术品公募基金来说,选择私募途径可以获得更多的利润和回报。目前,艺术品公募基金难以通过发行方式获取大量收益,且中间费用较高,导致无法为管理方带来足够的利润,直接打消了发行艺术品公募基金的积极性。
与此同时,相较于公募基金的复杂操作流程,私募基金的操作更为简单灵活,更容易获得投资者青睐。例如,私募基金只需跟随某一指定公募基金,在其宣传推广的艺术品基础上进行收储后出售来获取收益。“坐庄”或“跟庄”,这种模式为私募基金赢得了更多的盈利空间。
另一方面,私募基金的优势也得以显现:它们能以更低的成本实现同样的收益目标,在艺术品的市场炒作方面表现活跃。由于私募基金无需承受高额成本负担以及监管审查的压力,可以将更多精力集中在艺术品投资领域本身。
不过需要注意的是,虽然如此操作方式看似成功,但其实存在诸多局限性与风险——如何甄别真假艺术品、确保其合理评估等难题依然是行业普遍面临的困境。
总之,当前艺术品市场中私募基金的崛起虽能在一定程度上缓解现状,但也难以从根本上解决根本问题。在规范体系尚未健全前,公募基金依然能较好地满足特定投资者需求;而私募基金若不能有效提升透明度和风险把控能力,则很可能成为未来行业发展的瓶颈所在。
总之,在当前情况下,艺术品私募基金的前景并不明朗。
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