艺术品信托:看上去很美!
固收信托周评(2012-07-01~2012-07-06)
艺术品信托盛名之下兑付危机?
2011年,拍卖市场成交量屡创新高,各地文交所纷纷设立;而同期房地产调控严峻、资金投资渠道变窄。艺术品交易因而火热起来。一年内艺术品信托这类创新型产品的发行量达到了75,750万元,增长了350%。至2012第一季度,该类产品仍受追捧。国内各信托公司总共推出了13款产品,比去年同期增加了7款,增幅116.67%,总规模为181,374万元。艺术品信托已成为信托及艺术投资公司的热门选择。
然而,在这种繁荣背后隐藏着潜在风险。地产商王耀辉陷入调查中,其曾利用“书画收藏家”身份发行了8.7亿元的艺术品信托产品;其中仅以黄庭坚《砥柱铭》为抵押的信托募集了4.5亿资金。两年前因赝品争议引起轰动的产品再次浮出水面。
艺术品市场的风险进一步加剧了这一领域的问题,尤其是“押宝春拍秋拍”的现象及市场行情更凸显了艺术品信托的风险。人们纷纷质疑艺术品信托可能遇到兑付问题,这种担忧时有发生。
艺术品信托的真相
目前的发行状态中,主要分为三种模式:
1.投资类艺术品信托:集合资金用于投资艺术品。
2.融资类艺术品信托:将信托资金发放给借款人从事艺术品增值活动。
3.管理类艺术品信托:通常会签约艺术家作为投资标的,并利用募集的资金开展相关推广活动。
尽管存在监管和评级机制的缺失,但目前艺术品市场及法制环境仍需进一步完善以提高透明度。从长远来看,这将有助于降低潜在风险。
然而,在这样高风险的基础之上,多数产品的年化收益率保持在10%左右或略有高于此水平。这一数据与同期拍卖市场的火爆形成鲜明对比,主要原因是资金分散和信息披露的必要性所致。
当前艺术品信托面临的主要问题
文化产业热炒下艺术品信托市场持续繁荣;然而,缺乏足够经验和高水平的艺术管理顾问,导致整体环节中仅扮演单一角色的资金投递者角色。
此外,产品理念偏向“短平快”方式。对于这种高风险投资领域来说,艺术品市场的环境及法制建设仍待发展。
尽管如此,投资者在选择艺术品信托时应保持审慎态度。与传统的拍卖市场或文交所相比,艺术品交易是一个相对隔绝且风险可控的市场。
结语
目前不少信托公司在仿效推出新产品以满足市场需求,这种行为带有明显的投机性质,在艺术品市场出现下行趋势时可能给投资人带来一定风险。尽管如此,它仍不失为一个较好的分散投资方式,相较传统市场的局限而言较为有利。
本文由新浪基金研究中心编辑撰写发布,旨在为广大投资者提供专业的资产配置建议和增值服务,确保内容的原创性和独立性。
收藏雅集网版权所有,未经授权不得擅自转载或使用相关材料用于盈利目的。
艺术品
信托