艺术品信托的风险不仅仅是兑付问题,执业人的能力与道德问题早已受到业界诟病。
近期报道中揭露了中国农行副行长杨琨涉嫌北京某房产商事件引出的“泥沙”,雅盈堂董事长王耀辉正是近年频繁出现于公众视野的艺术品信托大玩家。该公司在2010年4月成立,同年6月就以超过4亿元拍下黄庭坚《砥柱铭》,随后用此作品作为抵押发行了一款融资型信托产品募集资金高达数亿。
这一资本操作方式随即引起业界关注,成为业内的模仿对象。据了解,雅盈堂在2011年底已发行四只信托产品,总额达8.7亿元。
尽管最初事件涉及《砥柱铭》价格虚高的争议,但有迹象表明这可能是一场精心策划的局。拍卖行并未知情的情况中,买卖双方通过拍卖套取资金进行艺术品融资,并将款项挪用于房地产行业。
王耀辉不仅推动了朝阳区蓝色港湾国际商区的发展,还参与京津塘高速公路二线工程投资。他长年雇人去拍卖行扫货,目前已购买十余件艺术作品。业内人士称,艺术品信托做假交易的现象可能广泛存在,因为30%的手续费费用难以收回。
王耀辉等人因涉艺术品税收及违规提供房地产业资金等问题遭到调查。民生银行品牌管理部原总经理何炬星已被关押,曾与其有深度合作的艺术机构如北京艺融民生艺术投资管理有限公司也面临风险。目前多个相关负责人正在接受调查。
信托业资深人士王云表示,尽管个别负责人被查可能影响个别信托产品运行,但整体艺术品信托市场出现较大问题。预计未来行业开刀的风险很大,几大重要机构可能面临退场。更严重的警示是春拍行情背后隐藏的潜在风险,参与者需高度警戒。艺术基金资深管理人强调,投资顾问的职业道德风险是艺术品信托的重大隐患,在行业内亟待警惕。
艺术品
信托